日本地震對中國工程機械行業(yè)的影響分析
一、我國從日本進口的二手挖掘機數(shù)量將大幅減少，國產(chǎn)挖掘機品牌將獲得市場擴大和占有率提升的良機。近幾年來，我國挖掘機進口額占工程機械進口總額的50%左右，其中二手挖掘機進口額占挖掘機進口總額的90%以上，數(shù)量占國內總銷量的35%以上，進口數(shù)量超過國內民族品牌挖掘機的總量，且進口二手挖掘機以日系品牌為主。此次大地震后的救災和災后重建工作，將造成日本國內對挖掘機需求大增，在產(chǎn)能短期無法提升的情況下，勢必影響挖掘機更新?lián)Q代速度，從而影響二手挖掘機出口到我國的數(shù)量，我國國產(chǎn)挖掘機將獲得進口替代空間，國產(chǎn)化率有望迅速從20%左右提升至30%以上。
二、可能會影響部分企業(yè)挖掘機液壓件和泵車底盤的采購，但目前估計影響不大。
1、在挖掘機液壓件方面，日本川崎精機是全球和中國最大的供應商。川崎距離震中500多公里，受地震影響不大，尚不清楚川崎有沒有外協(xié)廠處在震區(qū)。考慮日本震后限電政策可能影響川崎產(chǎn)能，川崎可能會優(yōu)先供給本國新增挖掘機的液壓件需求，因此可能使國內挖掘機液壓件供給受到影響。但影響不會大，因為（1）國內挖掘機廠商基本在2010年已經(jīng)與川崎簽訂2011年采購需求合同；（2）博士力士樂作為第二大液壓件供應商，其產(chǎn)能提升較快；（3）韓國東明和第一液壓件可能作為備選彌補川崎的供給缺口。
2、在泵車底盤方面，五十鈴是主要進口品牌之一，目前占比在1/3到1/2之間。五十鈴目前受到了地震影響（程度尚不知）,但估計對國內泵車影響不大，（1）奔馳與沃爾沃底盤可彌補部分供給，（2）泵車也可使用自制底盤。三、后續(xù)可能促進我國工程機械對日出口，比如推土機起重機等。綜上，大地震對工程機械行業(yè)利大于弊，重點推薦徐工機械、山推股份、三一重工。
核電設備行業(yè)
日本核電站事故，將引起人們進一步關注核電安全，可能會影響國內核電建設，對此我們密切關注，預計短期對中國一重、二重重裝、江蘇神通、中核科技等核電設備公司有不利影響。
|
